2021/12/06

◆週末、オミクロンに加えて地政学リスクが増加

おはようございます。株の学校 マナカブ.com講師の中山です。

【相場概況】

◆きのうの日米株価指数終値

日経平均株価 28,029.57 +276.20
TOPIX 1,957.86 +31.49
マザーズ 1,048.78 +20.04
NYダウ 34,580.08 -59.71
ナスダック総合 15,085.47 -295.85
S&P500指数 4,538.43 -38.67

先週末の米国市場は、まだら模様の経済指標とオミクロンの感染拡大を
警戒してリスクオフの動きが強まる展開となり、3指数揃って反落と
なりました。

先週重要イベントとして、11月の米雇用統計が発表となりました。
非農業部門の雇用者数は事前予想55.0万人に対して、前月比21万人増と
大きく下回った一方で、失業率は4.2%と、前月の4.6%から減少となりました。

その後に発表されたISM非製造業景況指数は69.1と市場予想の65.0を
上回る結果で過去最高の数値となりました。


(ISM景況指数とS&P500指数の推移)

これを受けて初期反応としては上昇でスタートするもコロナ変異種
オミクロンの感染拡大への警戒感から徐々に売りが広がり、下げ幅を拡大
し取引終盤にかけて下げ幅縮小の動きもみられましたが、プラス転換する
ことはありませんでした。

 

◆週末、オミクロンに加えて地政学リスクが増加

先週末はオミクロンに翻弄される相場でしたが、これに加えて週末に嫌な
材料が国内外で湧出してきています。

 

まずは3日に和歌山で起きた震度5弱の地震で、京都大学の専門家は南海トラフ
地震に似たメカニズムであることが発表されています。

海外ではデフォルト懸念がくすぶる中国不動産、恒大集団が3日、「資金の
流動性の悪化のため財務上の責任を履行できるかは不確定」とした上で、
2.6億ドル(約29.3兆円)の債務返済の履行を求める通知を受けたと発表。

「履行できない場合、債権者から返済の繰り上げを要求される可能性がある」
とコメントしています。

 

ただ日経新聞の報道では、これを受けてか中国恒大集団が広東省政府や
中国人民銀行(中央銀行)など政府の全面的な監督・指導のもとで、
外貨建て債務の再編を目指すことになったと報じています。

中国恒大集団の債務問題はことしだけではなく来年も債務返済が続きます
ので、今後も市場を揺さぶる材料としてはたらいてきます。

 

加えて、先週あたりから俄かにリスクが台頭しているのがロシアとウクライナ
の問題です。

ロシアがウクライナとの国境付近に17.5万人の軍を派遣し、EU、NATOに
加盟したいウクライナに対して圧力をかけていて一触即発の状況となって
います。

ウクライナでは2014年にロシアによってクリミア併合後に東部ではじまった
政府軍と親ロシア派武装勢力の内戦がミア半島でことしに入って激化しだし
ており、米情報機関が作成した報告書によれば、来年の早い時期にもロシア
が大規模なウクライナ侵攻を計画していると報じています。

オミクロンに加えて厄介な地政学リスクが台頭したことで、恐怖指数と
呼ばれるVIX指数は米国時間に+10%上昇し、一時35という20を越えると
警戒とされる水準を大きく上回りました。

 

通常株価が暴落した際に、このVIX指数が30や40を越えてきますが、そうなると
底値も近いとされますが、上述の通り「これからの」地政学リスクが台頭
しているだけに日米株ともに今の水準が底値と判断するのは時期尚早な
雰囲気となってきました。

日経平均は28000円を上限に頭を抑えられる展開となっており、下値は
27000円前半である程度堅いとみていますが、このあたりの不透明要因
が晴れない限りは上値を積極的に買いに行く動きは難しいとみています。

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◆12/3(金)

・マナカブトレードで利益確定した銘柄

平和不動産 【8803】
10/11 エントリー
12/3 利食い +6.0%

日比谷総合設備 【1982】
11/30 エントリー
12/3 利食い +6.4%

・ロスカット銘柄
LC無し

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